MODAL VENTURA

MODAL VENTURA

Pengertian Modal Ventura

Modal ventura adalah suatu investasi dalam bentuk pembayaran berupa penyertaan modal kedalam suatu perusahaan swasta sebagai pasangan usaha ( Investee Company ) untuk jangka waktu tertentu. Pada umumnya investasi ini dilakukan dalam bentuk penyerahan modal secara tunai yang ditukar dengan sejumlah saham pada perusahaan pasangan usaha. Investasi modal ventura ini biasanya memiliki suatu resiko yang tinggi namun memberikan imbal hasil yang tinggi pula. Kapitalis ventura atau venture capitalist ( VC ), adalah seorang investor yang berinvestasi pada perusahaan modal ventura. Dana ventura ini mengelola dana investasi dari pihak ketiga ( investor ) yang tujuan utamanya untuk melakukan investasi pada perusahaan yang memiliki resiko tinggi sehingga tidak memenuhi persyaratan standar sebagai perusahaan terbuka ataupun guna memperoleh modal pinjaman dari perbankan. Investasi modal ventura ini dapat juga mencakup pemberian bantuan manajerial dan teknikal. Kebanyakan modal ventura ini adalah barasal dari sekelompok investor yangmapan keuangannya, bank investasi, dan investasi keuangan lainnya yang melakukan pengumpulan dana ataupun pemitraan untuk tujuan investasi tersebut. Penyertaan modal yang dilakukan oleh modal ventura ini kebanyakan dilakukan terhadap perusahaan-perusahaan baru berdiri sehingga belum memiliki suatu riwayat operasionil yang dapat menjadi catatan guna memperolah suatu pinjaman. Sebagai bentuk kewirausahaan, pemilik modal ventura biasanya memiliki hak suara sebagai penentu arah kebijakan perusahaan sesuai dengan jumlah saham yang dimilikinya.

Di Indonesia mengacu kepada Keputusan Menteri Keuangan RI No. 1251 / 1988, perusahaan modal ventura dapat membantu permodalan maupun bantuan teknis yang diperlukan oleh pengusaha maupun usaha yang sudah berjalan guna :

Ø  Pengembangan suatu penemuan baru,

Ø  Pengembangan perusahaan yang pada tahap awal usahanya mengalami kesulitan dana,

Ø  Membantu perusahaan yang berada pada tahap pengembangan,

Ø  Membantu perusahaan yang berada dalam tahap kemunduran usaha,

Ø  Pengembangan projek penelitian dan rekayasa,

Ø  Pengembangan berbagai penggunaan teknologi baru dan alih teknologi baik dari dalam maupun luar negri,

Ø  Membantu pengalihan pemilikan perusahaan.

Sejarah Modal Ventura di Indonesia

Perusahaan modal ventura di Indonesia diawali dengn pembentukan PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia ( BPUI ), sebuah badan usaha milik negara ( BUMN ) yang sahamnya dimiliki oleh Departemen Keuangan ( 82,2 % ) dan bank indonesia ( 17,8 % ).

Guna nama Bahana memang sempat menggetarkan “ Dunia Keuangan “ nusantara. Ketika pada tahun 1993 salah satu angka usahanya, PT Bahana Artha Ventura ( BAV ), agresifk  melebarkan usaha keseluruhan provinsi, membentuk perusahaan modal ventura daerah ( PMVD ). Sasarannya, usaha kecil menengah ( UKM ) untuk dibiayai.

Cara Pembiayaan Modal Ventura di Indonesia

Beberapa cara pembiayaan yang dilakukan oleh modal ventura di Indonesia, yaitu dengan cara :

Ø  Penyertaan saham secara langsung kepada perusahaan yang menjadi pasangan usaha,

Ø  Dengan membeli obligasi konversi yang setelah waktu yang disepakati bersama dapat dikonversi menjadi saham atau penyertaan modal pada perseroan,

Ø  Dengan pola bagi hasil dimana persentase tertentu dari keuntungan setiap bulan akan diberikan kepada perusahaan modal ventura oleh perusahaan pasangan uaha,

Pola bagi hasil yang mungkin dilakukan adalah sebagai berikut :

·         Bagi hasil berdasarkan pendapatan yang diperoleh ( Revenue Sharing )

·         Bagi hasil berdasarkan keuntungan bersih ( Net Profit Sharing )

·         Bagi hasil berdasarkan perjanjian

Sumber Dana Modal Ventura

Sumber dana modal ventura antara lain berasal dari :

1. Investor perorengan,
2. Investor institusi,
3. Perusahaan asuransi dari atau dana pensiun,
4. Perbankan, dan
5. Lembaga keuangan internasional.

Karakteristik Modal Ventura

Karakteristik modal ventura antara lain adalah :

• Penyertaan modal berjangka waktu tertentu ( 10 tahun ) dan bersifat sementara.
• Bertujuan memperoleh return atas investasinya secara maksimal atau dari bagian laba atau deviden dan capital gain.
• Merupakan investasi aktif, karena selain menyertakan modal, modal ventura juga terlibat dalam proses pengelolaan atau memberikan dampingan manajemen maupun bantuan tiknis apabila diperluka.
• Pembiayaan dilakukan berdasarkan pertimbangan kuat atau lemahnya kondisi pengelolaan perusahaan atau lebih mengutamakan kelayakan usaha dari perusahaan pasangan usahanya ( PPU ).
• Motif dari modal ventura adalah motif bisnis yaitu mendapatkan keuntungan setinggi-tingginya, walaupun dengan resiko yang relatif tinggi pula.
• Modal ventura merupakan ivestasi tanpa jaminan collateral sehingga dibutuhkan kehati-hatian dankesabaran.

Pihak-pihak yang terlibat dala, modal ventura adalah :

1. Pihak perusahaan modal ventura ( Venture Capital Company )
2. Pihak perusahaan pasangan usaha
3. Pihak penyandang dana

Jenis Pembiayaan Modal Ventura

Beberapa jenis dukungan perusahaan modal ventura terhadap UMKM adalah melalui :

1. Penyertaan saham,
2. Obligasi konversi,
3. Pola bagi hasil,
4. Pinjaman dengan warrant, dan
5. Pinjaman sobordinasi.

Jenis-jenis Modal Ventura

1. Berdasarkan cara penghimpunan dana, yaitu :

·         Leverage venture capital

·         Equity venture capital

2. Berdasarkan kepemilikan, yaitu :

·         Perusahaan publik ( public company )

·         Perusahaan privat ( private company )

·         Perusahaan afiliasi bank

·         Perusahaan modal ventura pemilik dana besar

Alasan modal ventura belum berkembang :

• Modal ventura beresiko tinggi
• Modal vetura belum dipahami masyarakat
• Pengusaha tidak bisa menerima pembiayaan modal ventura
• Kurang tenaga professional

Kunci Keberhasilan Modal Ventura

Beberapa faktor perlu utuk keberhasilan modal ventura, yaitu :

1. Keuntungan merupakan prioritas tinggi.
2. Peraturan yang fleksibel.
3. Kualitas investasi.
4. Perusahaan modal ventura harus memiliki keahlian manajerial.
5. Perusahaan modal ventura harus mampu menggunakan berbagai istrumen keuangan.

Diposting oleh ungguh rekso di 06.53